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第一节 财务分析信息的种类
一、财务分析信息的作用与要求
(一)财务分析信息的作用
从财务分析的基本定义和财务分析的基本程序都可看出，财务分析信息是财务分析的基础和不可分割的组成部分。
第一，财务分析信息是财务分析的根本依据。
第二，搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一。从一定意义上说，财务分析信息的搜集与整理过程，就是财务分析的过程。因此，财务分析信息的搜集与整理是财务分析的基础环节。
第三，财务分析信息的数量和质量决定着财务分析的质量与效果。
(二)财务分析信息的种类
第一，内部信息与外部信息。
财务分析信息按信息来源可分为内部信息和外部信息两类。所谓内部信息。是指从企业内部可取得的财务信息。外部信息则是指从企业外部取得的信息。
企业的内部信息主要包括：
1．会计信息
2．统计与业务信息
3．计划及预算信息
企业的外部信息包括：
1．国家经济政策与法规信息
2．综合部门发布的信息
3．政府监管部门的信息
4．中介机构的信息
5．报纸杂志的信息
6．企业间交换的信息
7．国外有关信息
第二，定期信息与不定期信息。
财务分析信息根据取得的时间的确定性程度可分为定期信息和不定期信息。定期信息是指企业经常需要，可定期取得的信息。不定期信息则是根据临时需要搜集的信息。
定期信息主要包括：
1．会计信息
2．统计信息
3．综合经济部门的信息
4．中介机构信息
不定期信息主要有：
1．宏观经济政策信息
2．企业间不定期交换的信息
3．国外经济信息
4．主要报纸杂志信息等
第三，实际信息与标准信息。
财务分析信息根据实际发生与否可分为实际信息和标准信息。实际信息是指反映各项经济指标实际完成情况的信息。标准信息是指用于作为评价标准而搜集与整理的信息，如预算信息、行业信息等。
(三)财务分析信息的要求
为了保证财务分析的质量与效果，财务分析信息必须满足以下要求；
1．财务信息的完整性
所谓财务信息的完整性，是指财务分析的信息必须在数量上和种类上满足财务分析目的的需要。
2．财务信息的系统性
财务信息的系统性，一方面指财务分析信息要具有连续性；另一方面是指财务分析信息的分类和保管要有科学性，以方便不同目的的财务分析需要。
3．财务信息的准确性
4．财务信息的及时性
5．财务信息的相关性
财务信息的相关性包含两层含义，一是知道各种财务分析信息的用途，如资产负债表能提供哪些信息，用它可进行什么分析；二是知道一定的分析目的需要什么信息，只有明确了这两点，才能保证分析信息搜集与整理的准确性、及时性。
二、财务分析评价标准信息
不同的财务分析评价标准，会对同一分析对象得出不同的分析结论。通常，财务分析评价标准有经验标准、历史标准、行业标准、预算标准等。
(一)经验标准
经验标准是在财务比率分析中经常采用的一种标准。所谓经验标准，是指这个标准的形成依据大量的实践经验的检验。例如，流动比率的经验标准为2：1；
(二)历史标准
历史标准是指以企业过去某一时间的实际业绩为标准,这种标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否改善是非常有益的
(三)行业标准
行业标准是财务分析中广泛采用的标准，它是按行业制定的，反映行业财务状况和经营状况的基本水平
(四)预算标准
预算标准是指企业根据自身经营条件或经营状况所制定的目标标准。
各种财务分析评价标准都有其优点与不足。在财务分析中不应孤立地选用某一种标准，而应综合应用各种标准，从不同角度对企业经营状况和财务状况进行评价，这样才有利于得出正确结论。
三、政策与市场信息
(一)政策与市场信息的重要性
政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。
(二)政策法规信息
政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。
1．经济体制方面的政策
2．宏观经济政策
3．产业政策与技术政策
产业政策是指导国家产业发展的政策性文献，它规定了哪些产业是基础产业，哪些产业是支柱产业，并相应地对产业组织、产业技术和产业布局做出规划。技术政策规定了国家鼓励创新和推广的技术，以及相应的鼓励措施。投资者和经营者掌握产业政策和技术政策，对于保证企业持续、健康发展有着重要作用。
(三)市场信息
市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息，主要有：
1．综合部门发布的信息
2．证券市场的信息
5．其他有关信息
第二节 财务报告内涵与作用
一、财务报告的内涵与种类
财务报告是企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。财务报告包括财务报表和其他应当在财务报告中披露的相关信息和资料。其中，财务报表由报表本身及其附注两部分构成，附注是财务报表的有机组成部分，而报表至少应当包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
企业财务报表按照不同的划分标准或从不同的角度划分，可分为以下几类：
（一）按会计报表反映的经济内容可分为：资产负债表、利润表、所有者权益变动表和现金流量表
第一，资产负债表主要是反映企业在一定日期的资产、负债和所有者权益状况的会计报表。
第二，利润表主要是反映企业在某一时期内经营成果的会计报表。
第三，所有者权益变动表主要是反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的会计报表。
第四，现金流量表主要是反映企业在某一时期内现金取得、流出以及流向状况的会计报表。
了解财务报表的经济内容，对于准确搜集与整理分析信息、实现分析目的是十分有益的。
(二)按会计报表编制范围可分为：企业会计报表和合并会计报表财务报表
按编制单位的特点可分为单位报表和合并报表两种：
第一，企业会计报表或单位报表，是指独立法人企业编制的反映本单位情况的财务报表。
第二，合并会计报表是指反映母公司和其全部子公司形成的企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量的财务报表。
了解和掌握单位报表和合并报表的内容和特点，对于分析不同类型的企业财务状况是有益的
(三)按会计报表的使用对象可分为：对外会计报表和对内会计报表
第一，对外会计报表是指根据国家有关法规，企业定期向其利益关系人(如投资者、债权人、政府部门等)报送的会计报表，如资产负债表、利润表、所有者权益变动表、现金流量表及相关附表等。
第二，对内会计报表，亦称管理报表，是根据内部经营管理的需要，企业自行设计与填制的会计报表，如成本费用报表、责任会计报表等。
(四)按会计报表编制时期可分为：年度报表、季度和月度报表
二、财务报告与财务活动
(一)企业目标与财务目标
要研究企业财务目标，首先应明确企业目标。
其实，企业的目标从根本上必然与企业的所有者目标相一致。作为一个企业，其生存与发展的基础是拥有一定资源，包括资本资源和劳动力资源。企业的所有者是资本资源的所有者还是劳动力资源的所有者呢?
两种不同的观点。一种认为，资本雇佣劳动。另一种认为，劳动雇佣资本制。
现代企业制度属于资本雇佣劳动制。因此。企业所有者是资本所有者，企业目标应与企业资本所有者目标相一致，即资本的保值与增值。
企业资本保值增值目标与企业财务目标是否一致呢?回答是肯定的。追求股东权益或股东价值增加是企业财务的根本目标，它与追求企业价值或其他利益方利益并不矛盾。股东价值增加，从长远看，必然使企业各利益方同时受益，不可能以损害其他利益方为基础。股东是公司中为增进自己权益而同时增进每一人权益的唯一利益方。同时，股东价值目标与利润目标和经济效益目标也不矛盾，利润是直接目标，经济效益是核心目标。
(二)财务目标与财务活动
企业追求财务目标的过程正是企业进行财务活动的过程，这个过程包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动。
筹资活动的目的在于以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本。
投资活动的目的在于充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出。
经营活动的目的在于以较低的成本费用，取得较多的收入，实现更多的利润。
分配活动的目的在于兼顾各方面利益，使企业步人良性循环的轨道。
(三)财务活动与财务报表
企业的基本财务报表由资产负债表、利润表和现金流量表组成。企业的各项财务活动都直接或间接地通过财务报表来体现，如图2—2所示。
资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的报表。它是企业筹资活动和投资活动的具体体现。
利润表是反映企业在一定会计期间内经营成果的报表。它是企业经营活动和分配活动的具体体现。
所有者权益变动表是反映企业在一定会计期间内所有者权益变动情况的报表。它是企业股权筹资活动的具体体现。
现金流量表是反映企业在一定会计期间内现金和现金等价物(以下简称现金)流入和流出的报表。它以现金流量为基础，是企业财务活动总体状况的具体体现。
可见．财务报表从静态到动态，从权责发生制到收付实现制，对企业财务活动中的筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动进行了全面、系统、综合的反映。
财务报表，包括动态报表和静态报表，它不仅能直接反映筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动的状态或状况，而且可间接揭示或通过财务分析揭示财务活动的效率或能力，包括盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力。
盈利能力是指企业投入一定资源所取得利润的能力。根据不同的资源投入，盈利能力可分为资本经营盈利能力，即利润与所有者权益之比；资产经营盈利能力，即利润与总资产之比；商品经营盈利能力，即利润与成本费用之比。
营运能力是指企业营运资产的效率。根据不同的资产范围，营运能力可分为全部资产营运能力，如总资产周转率等；流动资产营运能力，如流动资产周转率和存货周转率等；固定资产营运能力，如固定资产收入率等。
偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。根据偿债期长短，偿债能力可分为短期偿债能力，如流动比率、速动比率等；长期偿债能力，如资产负债率、利息保证倍数等。
增长能力是指企业保持持续发展或增长的能力。根据影响增长能力的因素，增长能力可分为销售增长力，如销售增长率；资本增长能力，如资本积累率及资本增长率；可持续增长能力，如可持续增长比率等。
上述各种能力是企业财务运行效率的体现，而财务效率的计算与分析离不开财务报表。
第三节 会计报表
一、资产负债表
(一)基本结构与内容
资产负债表是反映企业在某一时点财务状况的会计报表。它是根据“资产=负债+所有者权益”的会计等式，依照一定的分类标准和一定的次序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益项目予以适当安排，按一定的要求编制而成的。我国会计制度规定的企业资产负债表的基本格式见表2-l。
从表2一l可看出，资产负债表的结构是左右平衡式的，左方反映企业的各类资产，右方反映企业的负债和所有者权益，左右双方总额相等。
(二)资产项目的构成及作用
资产按其流动性状况，一般分为流动资产和非流动资产；其中，非流动资产主要包括长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。
第一，提供了企业变现能力的信息。
第二，提供了企业资产结构的信息。
第三，提供了反映企业资产管理水平的信息，如资产负债表中的应收账款等项目的状况，可在一定程度上反映企业应收账款管理的水平。
(三)负债项目的构成及作用
负债是企业所承担的能以货币计量的，将以资产或劳务偿付的债务。
资产负债表中的负债项目是按到期日的远近顺序排列的，即流动负债在前，非流动负债在后。资产负债表将负债分为流动负债和非流动负债，为财务分析提供了以下有用信息：
第一，提供了反映企业总体债务水平的信息。
第二，提供了反映企业债务结构的信息。
(四)所有者权益项目的构成及作用
所有者权益是指企业投资者对企业净资产的所有权，它是企业资金来源的主要部分。所有者权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润四大项目。资产负债表中的所有者权益项目是按权益的永久程度高低排列的，永久程度高的在前，低的在后，它们依次是：实收资本，资本公积，盈余公积和未分配利润。资产负债表对所有者权益项目的划分，为财务分析提供了如下信息：
第一，提供了反映企业所有者权益内部结构的信息。
第二，提供了企业收益分配情况的信息。
除上述资产、负债、所有者权益项目各自提供的分析信息外，将三者结合起来，还可综合提供以下信息：
第一，提供分析企业偿债能力的信息。
第二，提供分析企业权益结构的信息。所谓权益，是负债与所有者权益的统称，权益结构就是指负债或所有者权益在总资产或在权益中的比重，它对于研究企业的财务风险以及长期偿债能力都是有益的。
(五)资产负债表附表
资产负债表中列示的项目是高度浓缩后的信息。受制于资产负债表的格式要求，这些信息的来源和构成无法直接在资产负债表中加以披露。为此，资产负债表的编制者根据现有会计准则的要求，对这些信息在会计报表附注中加以详细的披露。由于在披露过程中，通常会采用表格的形式，因此也可将其称为资产负债表附表。
资产负债表附表主要有三种：
1．资产减值准备明细表
通过资产减值准备明细表，可以获得各项资产减值准备本期计提额、本期转出额和本期转回额等信息，有助于对企业资产减值政策及实施情况进行客观的分析。
2．应付职工薪酬明细表
反映企业应付职工薪酬项目增减变动情况的报表。通过应付职工薪酬明细表，可以获得企业支付的职工工资性质的收入、社会保险费、住房公积金和非货币性福利等方面的金额及构成情况的信息，反映企业对员工社会责任的履行情况。
3．应交税费明细表
是反映企业应交税费详细情况的报表。通过应交税费明细表，可以获得企业在一定期间各项税费缴纳情况的信息。其格式与内容见表2—4。
除上述主要附表外，还有存货表、固定资产及累计折旧表、无形资产及其他资产表也可作为资产负债表的附表。
二、利润表
(一)利润表基本结构与内容
利润表是反映企业在一定期间(如年度、月度或季度)内生产经营成果(或亏损)的会计报表。利润表是一种动态报表，它一方面利用企业一定时期的收入、成本费用及税金数据，确定企业的利润；另一方面按照有关规定将实现利润在有关当事者间进行分配。
利润表有两种格式：一是单步式利润表，二是多步式利润表。
第一，单步式利润表。
即总收入-总成本费用=利润额。
但是，它没有准确地反映利润形成的过程及各种收入与相应成本费用之间的关系，没能为深入分析提供更多的信息。
第二，多步式利润表。是按利润形成的几个环节，分步骤地将有关收入与成本费用相减，从而得出各步骤的利润额。多步式利润表是我国会计制度规定的报表格式，它的一般格式见表2-5。
(二)利润表的信息作用
第一，提供了反映企业财务成果的信息。
第二，提供了反映企业盈利能力的信息。
第三，提供了反映企业营业收入、成本费用状况的信息
(三)利润表附表
为了明确利润表中的数据来源和构成，提供更多的相关信息，现行会计准则要求对部分利润表中的数字，以表格的形式在报表附注中加以披露。利润表的附表主要有两种：
利润分配表提供了反映企业利润分配情况的信息。利润分配是与企业有关的利益各方都十分关注的问题，也是企业财务关系的具体体现。利润分配表为进行利润分配分析提供了系统完整的信息。利用利润分配表的信息。不仅可进行利润分配结构分析，研究利润分配各方的比例合理性，而且可进行利润分配的对比分析，研究本年利润分配与上年利润分配的变动及其特点。另外，根据利润分配的数额，还可检查企业利润分配的合法性。
2、分部报告
是反映企业各行业、各地区经营业务的收入、成本、费用、营业利润、资产总额和负债总额等情况的报表。分部报告可分为业务分部报告和地区分部报告两类，见表2－7和表2－8。
除上述附表外，主营业务收入明细表、管理费用明细表、销售费用距细表、财务费用明细表、公允价值变动收益明细表、投资收益明细表等也属于利润表的附表。
三、所有者权益变动表
(一)所有者权益变动表基本结构与内容
所有者权益变动表是反映企业在一定期间(如年度、季度或月度)内，所有者权益的各组成部分当期增减变动情况的报表。在所有者权益变动表中，当期损益、直接计人所有者权益的利得和损失，以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动分别列示。见表2—9。
(二)所有者权益变动表信息作用
1．所有者权益变动的原因
在所有者权益变动表中，导致所有者权益变动的原因按照“当期损益”、“直接计入所有者权益的利得和损失”以及“与所有者的资本交易”等不同类别分别进行列示。
清晰明确地反映引发所有者权益变动的原因。
2．所有者权益内部结构的变动
在所有者权益变动表中，除了提供不同原因对所有者权益产生的影响之外，还列示所有者权益内部结构变动。资本公积或盈余公积转增资本，盈余公积弥补亏损等造成所有者权益内部结构变动的因素都分别列示，从而为了解所有者权益的内部结构变动提供了信息。
3．为利润表和资产负债表提供辅助信息
“直接计入所有者权益的利得和损失”与利润表中的“公允价值变动净收益”相辅相成，共同反映了公允价值变动对企业产生的影响。“利润分配”则提供了企业利润分配的去向和数量，为利润表提供辅助信息。所有者权益变动表中提供的所有者结构变动信息与资产负债表中所有者权益部分相辅相成，提供了所有者权益变动的详细信息。
