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第一节 财务分析的产生与发展
一、财务分析与会计发展
(一)财务分析与会计技术发展
财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础.(P1)
财务分析的基础是财务报表。财务报表的基础是会计技术。因此，会计技术发展影响或决定着财务分析的产生与发展。
会计技术的发展可分为四个阶段：一是利用会计凭证记录交易事项；二是利用会计分类账记录交易事项；三是编制财务报表；四是财务报表解释。财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。
报表解释要求财务分析。为了解释介于财务报表与业务交易之问的中间数据，就要对报表进行分析。并且往往是通过比较的方法来解释的。
(二)财务分析与会计汇总(或报表)的历史发展
会计技术不断发展，财务报表不断完善。而会计技术和财务报表的发展与完善，又促进了财务分析的发展。
二、财务分析应用领域的发展
(一)财务分析开始于银行家
二十世纪初,比率分析法出现,主要用于银行信贷分析
(二)投资领域的财务分析
一般投资分析
(三)现代财务分析领域
全面、系统的筹资分析、投资分析、经营分析是财务分析的基本领域。随着经济发展、体制改革与现代公司制的出现，财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛。
三、财务分析技术发展
(一)比率分析的发展
1919年, 亚历山大建立比率分析体系.如流动比率
(二)标准比率
跟行业有关,1923年James提出行业平均比率,标准比率开始流行．
(三)趋势百分比的出现
1925年出现了趋势分析法.即选择一年为基年，得到一系列相关基年的百分比。通过研究这种变动．可得到企业进步程度的综合印象。
(四)现代财务分析技术
在传统分析技术的基础上不断完善与发展，如比率分析、趋势分析、结构分析等。虽然它们仍是现代财务分析的基本技术之一，但与传统分析技术相比，其分析体系、分析内容已发生了重大变化。同时，一些新的分析技术:如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术，等等。总之．现代财务分析技术体现了传统分析技术与现代分析技术的结合、手工分析技术与电算化分析技术的结合、规范分析技术与实证分析技术的结合、事后评价分析技术与事前预测分析技术的结合。
四、财务分析形式发展
(一)静态分析与动态分析
静态分析 ：计量单一报表各项目之间的关系. 如比率分析法。特点是同一时期各项目间对比分析;(P4)
动态分析：是计量连续报表中各项目的关系。通过对不同时期经济活动的对比分析，揭示经济活动的变动及其规律.
最初形态是静态分析,但要全面综合解释财务报表，这两类分析都是必需的。
(二)内部分析与外部分析
内部分析是指在所分析企业的内部。分析师可直接接触会计账簿和有关企业的完全信息。如企业管理者从经营角度进行的分析属于内部分析
外部分析是指在所分析企业的外部，分析师只能得到企业必须披露和愿意披露的信息。银行信贷分析、投资者的投资分析等属于外部分析。随着经济发展和对管理的重视，内部分析需求不断增加。
五、我国财务分析的发展
我国的财务分析思想出现较早，但真正开展财务分析工作还是在20世纪初。
新中国成立后，在计划经济体制下，我国一直把财务分析作为企业经济活动分析的一部分。改革开放以来，财务管理和管理会计等学科中都增加了财务分析的内容。但是，这些学科毕竟有其独立的理论与方法论体系，财务分析只不过作为这些学科体系的一部分。因此，在我国建立独立的财务分析学科体系是经济发展的客观需要。
在现代企业制度下，统一了财务会计制度，完善了财务会计信息披露制度，建立了产权清晰的企业制度等。这些都为我国财务分析的发展奠定了基础。
第二节 财务分析学科发展与定位
什么是财务报表分析?
什么是财务报告分析?
上述概念的本质是相同或相近的。
区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务报告分析的对象是财务报告；财务分析的对象是财务活动。
但是，财务报表、财务报告和财务活动之间的关系决定了区别财务分析与财务报表分析和财务报告分析的复杂性。
目前的财务分析从理论基础上看主要可分为基于会计学的财务分析与基于财务学的财务分析两种。
(一)会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析
1．会计学中的财务分析
西方的一些会计学教材中，包括会计学基础和财务会计(或中级会计)，往往都设有财务报表分析一章。（方法）
2．基于会计学的财务分析
基于会计学的财务分析，以会计学中会计报表信息为基本出发点，运用会计分析方法对影响会计报表的因素进行分析与调整，为财务比率分析奠定基础，从而准确分析企业单位的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力等状况，进而形成一门独立的、边缘的科学。（财务报表分析和财务报告分析。）
(二)财务学中的财务分析与基于财务学的财务分折
另一方面则要研究基于财务学或财务管理角度的财务分析，这个角度的财务分析通常就被称为财务分析。
1．财务学中的财务分析
目前，无论在我国还是在西方的一些财务管理类教材中都有财务分析一章。（职能）
2．基于财务学的财务分析
基于财务学的财务分析，以财务学或财务管理目标为基本出发点，以反映财务活动与经营成果的财务报告与内部报告为基本分
析依据，以专门的财务分析程序与方法为分析技术工具，形成了一门独立的、边缘的科学。无论是会计学中的财务报表分析还是
财务学中的财务比率分析，都无法反映财务分析的本质与全部内涵；无论是基于会计学的财务分析还是基于财务学的财务分析，
都体现了财务分析学的独立性、综合性与边缘性。
二、财务分析学科定位
财务分析实际上是在会计信息供给(会计学)与会计信息需求(财务学、经济学、管理学等)之间架起的一座桥梁。(P7)
财务分析就是根据相关学科或人们对会计信息的需求，将标准的会计信息分析转换为决策与管理所需要的信息；同时，财务析又将相关学科理论与实务所需求的信息，分析转换为会计应该提供的信息。
财务分析不仅是一门独立的边缘性学科，而且将成为一个独立于会计学和财务学等的专业方向。（P8）
第三节 财务分析的内涵与目的
一、财务分析的基本内涵
财务分析是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现
在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资
者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策与估价提供准确
的信息或依据的经济应用学科。（P8）
(一)财务分析是一门综合性，边缘性学科具有独立，的理论体系和方法论体系的经济应用学科。 (二)财务分析有完整的理论体系
(三)财务分析有健全的方法论体系
(四)财务分析有系统、客观的资料依据
(五)财务分析有明确的目的和作用
二、财务分析的目的
从主体看，有投资者进行的财务分析、经营者进行的财务分析、债权者进行的财务分析，以及其他相关经济组织或个人所进行
的财务分析；
从服务对象看，有投资者、经营者、债权人等。
(一)从企业股权投资者角度看财务分析的目的
盈利能力、权益结构、支付能力及营运状况
(二)从企业债权者角度看财务分析的目的
偿债能力：看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，二看债务者的收益与风险程度是否相适应
(三)从企业经营者角度看财务分析的目的．
盈利（原因及过程）、资产结构、营运状况与效率等
及时发现生产经营中存在的问题与不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长。
(四)其他财务分析的目的
从材料供应（信用）、产品购买者搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。
从国家行政机关（一是监督检查政策执行情况，二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。）
三、财务分析的作用
(一)财务分析可正确评价企业过去
能够准确地说明企业过去的业绩状况，指出企业存在的问题及产生的原因，是主观原因还是客观原因
(二)财务分析可全面反映企业现状
根据不同分析主体的分析目的，采用不同的分析手段和方法，可得出反映企业在该方面现状的指标，如反映企业资产结构的指
标、企业权益结构的指标、企业支付能力和偿债能力的指标、企业营运状况的指标、企业盈利能力的指标等。这种分析对于全面反映和评价企业的现状有重要作用
(三)财务分析可用于估价企业未来
可通过对过去与现状的分析与评价，估价企业的未来发展状况与趋势。
第四节 财务分析的体系与内容
一、美国财务分析体系与内容评价
(一)概论、会计分析、财务分析三大部分
(二)概论、分析工具、分析应用三大部分
(三)概论、经营分析、投资分析，筹资分析、价值评估分析
基本内容通常都包括分析理论、分析方法、具体分析及分析应用。
二、我国财务分析体系与内容构建
四篇十四章内容。
第一篇为财务分析概论，本篇是财务分析的原理篇，介绍了财务分析的基本理论与基本方法，包括财务分析理论、财务分析信息基础和财务分析程序与方法三章内容。
第二篇为财务报告分析，本篇主要从会计分析角度对财务报告进行分析，包括资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析和所有者权益变动表分析四章内容。
第三篇为财务效率分析，本篇主要从比率分析与因素分析角度研究企业财务效率及变动情况，包括盈利能力分析、营运能力分析和偿债能力分析及发展能力分析四章内容。
第四篇为财务综合分析评价，本篇包括综合分析与业绩评价、趋势分析与预测分析、企业价值评估三章内容。
第五节 财务分析的形式与要求
一、财务分析的形式
(一)内部分析与外部分析
财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析。
1．内部分析
亦称内部财务分析，主要指企业内部经营者对企业财务状况的分析。
2．外部分析
亦称外部财务分析，主要指企业外部的投资者、债权者及政府部门等，根据各自需要或目的，对企业的有关情况进行的分析。
外部财务分析是财务分析的重要或基本形式。
应当指出，内部分析和外部分析并不是完全孤立或隔离的，内部分析有时也应站在外部分析的角度进行，而外部分析也应考虑或
参考内部分析的结论，以避免出现片面性。
(二)全面分析与专题分析
财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析。
1．全面分析
指对企业在一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。全面分析通常在年终进行，形成综合、全面的财务分析报告，向职工代表大会或股东代表大会汇报。
2．专题分析
指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入地分析。
在财务分析中，应将全面分析与专题分析相结合，这样才能全面、深入地揭示企业的问题，正确地评价企业的各方面状况。
(三)静态分析与动态分析
根据分析的方法与目的的不同可分为静态分析和动态分析。
1．静态分析
静态分析是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。例
如，可通过某一财务比率，或某几个财务比率揭示财务关系，也可通过垂直分析或结构分析，揭示总体中各项目的水平。静态分析的目的在于找出财务活动的内在联系，揭示其相互影响与作用，反映经济效率和财务现状。
2．动态分析
动态分析是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财务变动状况。例如，水平分析、趋势分析等都属于动态分析。动态分析通过对不同时期财务活动的对比分析，揭示财务活动的变动及其规律。
静态分析与动态分析各有优点与不足，要全面综合分析财务报表，这两类分析都是必需的。
二、财务分析的条件与要求
(一)财务分析的条件
明确财务分析的目的、作用、内容及形式，为进行财务分析奠定了理论基础，然而，要搞好财务分析，充分发挥财务分析的作用，还必须搞清财务分析的前提条件。
1．统一的财务会计制度
财务分析的基本资料依据是会计核算和报表资料。不同的会计制度，会计核算和报表的方法可能不同，会计账户和报表反映的内容可能不同。而如果有了统一的会计准则，人们可按照统一的概念基础、程序和手续编制会计报表，而会计报表使用者也有了阅读和分析会计报表的统一尺度。
2．产权清晰的企业制度
只有在产权清晰、权责分明的企业制度下，企业各方的权利与义务才能得以确认，财务分析的主体才能实现多元化．财务分析的必要性才更加突出。
3．完善的信息披露体制
企业信息是进行财务分析的基础，没有及时、完备、准确的信息，要保证财务分析的正确性是不可能的。因此，完善信息披露体制是搞好财务分析的重要前提条件
(二)财务分析的要求
在搞清财务分析条件的基础上，为健全与完善财务分析理论，搞好财务分析实务，必须注意做好以下几点：
1．创造与完善财务分析条件
搞好财务分析的前提条件，也是进行财务分析的基本要求。要完善和发展财务分析理论与方法，首先必须满足这些条件，或采取措施创立与完善这些条件。
2．学习与掌握财务分析方法
搞好财务分析，除了必要的外部条件或信息资料外，关键还在于分析者的理论与实践水平，因此，要不断学习和掌握财务分析理论与方法
3．建立与健全财务分析组织
企业必须建立与健全完善的财务分析组织体系，及时、系统、全面地分析企业的经营状况和财务状况，才能保证财务分析工作的顺利、有效进行
